Investmentkriterien
NCC investiert in die Konsolidierung von gesunden, Eigentümer-geführten Finanzdienstleistungsgeschäften, die Marktführer in ihren Nischen und in der Vergangenheit stark gewachsen sind, hohe Margen und nachhaltige EBITDA von $ 0,2 bis 3,0 Mio. erzielen. Unsere Investments begleiten den gesamten Konsolidierungsprozess von der Projektierung bis zum endgültigen Fusions-Ereignis. Zunächst gründet NCC eine Portfolio Gesellschaft, die bei der Konsolidierung als Holding die Zielunternehmen vollständig übernimmt und als Tochtergesellschaften weiterführt.
Die Konsolidierung erfolgt vorwiegend als Aktientausch. Der bisherige Geschäftsinhaber erhält Aktien der Holding im Austausch für 100 % der Anteile seines übernommenen Unternehmens. Gelegentlich kauft die Portfolio Gesellschaft auch bis zu 30 % der Anteile mit Mitteln von Newcastle oder co-investierenden Buy-Out-Funds und finanziert den Rest über Aktientausch oder Kredite.
Nach der Konsolidierung versorgt NCC - gegebenenfalls mit Co-Investoren - die Portfolio Gesellschaft mit zusätzlichen Finanzmitteln, um durch weitere Akquisitionen, Infrastrukturinvestments und verstärktes Wachstum bis zum Zeitpunkt der Veräußerung den Unternehmenswert zu erhöhen.
Welche Unternehmen sind für eine Konsolidierung geeignet?
Als Kandidaten für die Konsolidierung suchen wir gut geführte, kleinere Geschäfte, die in ihrem regionalen Bereich strategisch gut positioniert sind und ihren Marktanteil ausdehnen können. Sie müssen dazu eine Reihe von Kriterien erfüllen:
Geschäftskriterien
- Regionale Branchenführer
- Nachhaltiger Erfolg in der Vergangenheit
- Überdurchschnittliches Wachstumspotential
- Gute Reputation in der Branche
- Geeignetes Produktsortiment
Managementkriterien
- Wachstums-orientiert
- Engagierter (Inhaber-)Geschäftsführer
- Gutes Management und geeigneter Führungsnachwuchs
- Interesse an einer finanziellen und strategischen Partnerschaft
- Interesse an finanziellen Anreizen und an weiterer aktiver Mitarbeit, um den Unternehmenswert bis zum Verkauf der Holdinggesellschaft weiter zu steigern
Finanzielle Kriterien
- Umsatz ca. $1 Mio bis $10 Mio.
- EBITDA ca. $ 0.2 Mio. bis $ 3.0 Mio.
- Stabile Margen
- Nachhaltiges Umsatzwachstum in der Vergangenheit
Ziele der Holding nach der Konsolidierung
- Umsatz mind. $ 35 Mio.
- EBITDA mind. $ 6 Mio.